فصل بانک - رینگ طلا در هفته منتهی به 15 آبان 1405، پس از 3 هفته افت متوالی قیمت فلزات گران‌بها در بازار جهانی، شاهد بازگشت طلا و نقره به مسیر صعودی بود. در این هفته، اونس طلا و نقره به‌ترتیب 4.9 و 5.7 درصد رشد کردند و هر 2 فلز هفته را با افزایش قیمت به پایان رساندند. در بازار داخلی اما کاهش نرخ دلار، بر روند ابزارهای مبتنی بر طلا اثر گذاشت. در بخش صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز ارزش خالص دارایی صندوق‌های طلا به حدود 995 همت رسید و با وجود ثبت ورود پول حقیقی به صندوق‌های نقره، صندوق‌های طلا با خروج نزدیک به 2 همت نقدینگی حقیقی روبه‌رو شدند.
به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه ایران(سنا) ، بررسی عملکرد ابزارهای مبتنی بر طلا و نقره در هفته معاملاتی منتهی به 15 آبان نشان می‌دهد بازار جهانی فلزات گران‌بها پس از 3 هفته افت، بار دیگر در مسیر صعود قرار گرفت. در بازار داخلی، دلار افت 1.1 درصدی را تجربه کرد و طلای 18 عیار و گواهی‌های سپرده کالایی نیز در مقایسه با مبنای محاسبه هفتگی، تغییرات محدودی را ثبت کردند.
بازگشت اونس طلا به مسیر صعود پس از سه هفته افت
بهای هر اونس طلا در هفته معاملاتی 11 تا 15 آبان 1405، معاملات خود را از 3 هزار و 948 دلار آغاز کرد. این فلز گران‌بها در روز سه‌شنبه 12 آبان، با ثبت قیمت 3 هزار و 929 دلار به کف هفتگی رسید و در ادامه با تغییر مسیر، در روز پنج‌شنبه 14 آبان تا سطح 4 هزار و 88 دلار پیش رفت و سقف هفتگی را ثبت کرد. قیمت پایانی اونس طلا در روز جمعه 15 آبان به 4 هزار و 67 دلار رسید. میانگین تغییرات روزانه این فلز در هفته مورد بررسی مثبت 0.98 درصد و رشد هفتگی آن بر مبنای آخرین روز معاملاتی هفته قبل، 4.9 درصد بود. به‌این ترتیب، طلای جهانی پس از 3 هفته افت متوالی، بار دیگر بازده هفتگی مثبت را تجربه کرد.
بازگشت طلا به مدار صعود در شرایطی رقم خورد که بازار جهانی در ابتدای هفته از کاهش نگرانی‌ها درباره مسیر سیاست پولی آمریکا و افت بازده اوراق خزانه‌داری و دلار حمایت گرفت. تحولات سیاسی پس از انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا نیز در کنار نوسان بازارهای سهام، تقاضا برای دارایی‌های امن را تحت تأثیر قرار داد. با این حال، انتشار آمار اشتغال آمریکا در روز جمعه، بخشی از رشد فلز زرد را محدود کرد. براساس گزارش اشتغال ماه اکتبر، اقتصاد آمریکا 165 هزار شغل جدید ایجاد کرد که به‌مراتب بالاتر از پیش‌بینی بازار بود. هم‌چنین نرخ بیکاری به 4.1 درصد کاهش یافت. انتشار این آمار احتمال تداوم سیاست پولی انقباضی فدرال رزرو را تقویت کرد و با افزایش ارزش دلار و بازده اوراق خزانه‌داری، فشار موقتی بر قیمت طلا وارد آورد. با وجود این عقب‌نشینی، اونس طلا توانست عملکرد هفتگی مثبتی را به ثبت برساند.
در کنار تحولات پولی، گزارش تازه شورای جهانی طلا از وضعیت تقاضای جهانی در 3 ماه سوم سال 2026 نیز از اهمیت برخوردار بود. براساس این گزارش، بانک‌های مرکزی در این فصل 321 تن طلا به ذخایر خود افزودند که بالاترین میزان خرید فصلی از 3 ماه چهارم سال 2024 محسوب می‌شود. هم‌چنین صندوق‌های قابل معامله مبتنی بر طلا در این دوره با ورود 211 تن منابع روبه‌رو شدند و مجموع ذخایر آن‌ها به رکورد 4 هزار و 256 تن رسید. این تحولات نشان می‌دهد با وجود نوسانات کوتاه‌مدت ناشی از انتظارات نرخ بهره، تقاضای سرمایه‌گذاری و خرید بانک‌های مرکزی هم‌چنان از پشتوانه‌های مهم بازار طلا به شمار می‌رود.
////////////////////////////////////
نقره از طلا پیشی گرفت
بهای هر اونس نقره در هفته معاملاتی 11 تا 15 آبان، از 50 دلار و 63 سنت آغاز شد. این فلز در روز سه‌شنبه 12 آبان، با ثبت قیمت 49 دلار و 78 سنت به کف هفتگی رسید و در ادامه با افزایش تقاضا، روز چهارشنبه 13 آبان سقف 52 دلار و 22 سنت را تجربه کرد. قیمت پایانی نقره در روز جمعه 15 آبان به 51 دلار و 91 سنت رسید. میانگین تغییرات روزانه اونس نقره مثبت 1.14 درصد و رشد هفتگی آن 5.7 درصد بود. به این ترتیب، نقره نیز پس از 3 هفته افت متوالی، بازده هفتگی مثبت را ثبت کرد و در این دوره از نظر درصد رشد، عملکردی بهتر از طلا داشت.
رشد بیش‌تر نقره در مقایسه با طلا را می‌توان با ویژگی دوگانه این فلز در بازارهای جهانی توضیح داد. نقره علاوه بر نقش سرمایه‌ای، وابستگی قابل توجهی به تقاضای صنعتی دارد و تغییر انتظارات درباره نرخ بهره، ارزش دلار و چشم‌انداز فعالیت‌های اقتصادی می‌تواند دامنه نوسان آن را افزایش دهد. تحلیلگران بانک OCBC نیز در ارزیابی اخیر خود، بهبود شرایط پولی و کاهش فشار فروش ناشی از تعدیل موقعیت‌های سفته‌بازانه را از عوامل تقویت‌کننده قیمت نقره دانسته‌اند. با این حال، چشم‌انداز تقاضای صنعتی، به‌ویژه در صنعت انرژی خورشیدی، هم‌چنان یکی از متغیرهای تعیین‌کننده مسیر این فلز است. کاهش شدت مصرف نقره و جایگزینی بخشی از آن در فناوری‌های خورشیدی می‌تواند بخشی از شتاب رشد قیمت را محدود کند.
////////////////////////////////////
/////////" alt="فصل بانک" width="100%" />
دلار در مسیر کاهش قرار گرفت
دلار در هفته معاملاتی منتهی به 14 آبان، معاملات خود را با نرخ 270 هزار و 900 تومان آغاز کرد. این ارز در روز سه‌شنبه 12 آبان با ثبت نرخ 273 هزار و 200 تومان به سقف هفتگی رسید و در روز چهارشنبه 13 آبان تا سطح 267 هزار تومان عقب نشست که کم‌ترین نرخ هفته بود. قیمت پایانی دلار در روز پنج‌شنبه 14 آبان به 268 هزار و 200 تومان رسید. میانگین تغییرات روزانه دلار منفی 0.2 درصد و میزان افت هفتگی آن بر مبنای آخرین روز معاملاتی هفته قبل، 1.1 درصد بود. کاهش نرخ ارز در بازار داخلی، در کنار افزایش قیمت اونس جهانی، از عوامل اثرگذار بر تغییرات قیمت ریالی طلا و ابزارهای مبتنی بر آن در این دوره به شمار می‌رود.
////////////////////////////////////
/////////" alt="فصل بانک" width="100%" />/////////" alt="فصل بانک" width="100%" />
طلای 18 عیار در محدوده 26 میلیون تومان
هر گرم طلای 18 عیار در دوره معاملاتی منتهی به 14 آبان، از نرخ 25 میلیون و 233 هزار تومان آغاز شد. این فلز در روز شنبه 9 آبان کم‌ترین نرخ ثبت‌شده در بازه مورد بررسی را تجربه کرد و در روز پنج‌شنبه 14 آبان به 26 میلیون و 166 هزار تومان رسید. قیمت پایانی نیز در همین سطح قرار گرفت. میانگین تغییرات روزانه طلای 18 عیار منفی 0.02 درصد و تغییر هفتگی آن بر مبنای آخرین روز معاملاتی هفته قبل، منفی 0.2 درصد اعلام شد. بررسی روند قیمت این دارایی نشان می‌دهد رشد اونس جهانی و کاهش نرخ دلار، 2 نیروی متفاوت در تعیین قیمت ریالی طلا بودند و اثر هم‌زمان آن‌ها در بازار داخلی منعکس شد.
////////////////////////////////////
/////////" alt="فصل بانک" width="100%" />/////////" alt="فصل بانک" width="100%" />/////////" alt="فصل بانک" width="100%" />
گواهی سپرده شمش طلا در کانون مبادلات کالایی
گواهی سپرده شمش طلا در هفته معاملاتی منتهی به 14 آبان، معاملات خود را از قیمت 3 میلیون و 335 هزار و 739 تومان آغاز کرد. این ابزار در روز شنبه 9 آبان کم‌ترین نرخ بازه را ثبت کرد و در روز پنج‌شنبه 14 آبان به قیمت 3 میلیون و 437 هزار تومان رسید. میانگین تغییرات روزانه این گواهی منفی 0.1 درصد و تغییر هفتگی آن بر مبنای آخرین روز معاملاتی هفته قبل، منفی 0.6 درصد گزارش شد.
در بخش معاملات، میانگین حجم روزانه گواهی سپرده شمش طلا به 445 هزار و 601 واحد رسید که نسبت به هفته قبل 23 درصد کاهش داشت. میانگین ارزش معاملات روزانه نیز با افت 26 درصدی به یک‌هزار و 498 میلیارد تومان رسید. به این ترتیب، حجم و ارزش معاملات این ابزار در هفته مورد بررسی کاهش یافت و ارزش مبادلات روزانه آن در محدوده یک‌هزار و 500 میلیارد تومان قرار گرفت.
////////////////////////////////////
/////////" alt="فصل بانک" width="100%" />/////////" alt="فصل بانک" width="100%" />/////////" alt="فصل بانک" width="100%" />/////////" alt="فصل بانک" width="100%" />
بررسی روند معاملات گواهی‌های سپرده سکه و نقره
گواهی سپرده سکه طلا در هفته منتهی به 14 آبان، معاملات خود را از قیمت 256 میلیون و 86 هزار تومان آغاز کرد. این ابزار در روز شنبه 9 آبان کم‌ترین نرخ بازه را ثبت کرد و در روز پنج‌شنبه 14 آبان به 263 میلیون و 146 هزار تومان رسید. میانگین تغییرات روزانه گواهی سپرده سکه منفی 0.1 درصد و تغییر هفتگی آن بر مبنای آخرین روز معاملاتی هفته قبل، منفی 0.5 درصد بود.
در همین دوره، میانگین حجم معاملات روزانه گواهی سپرده سکه به یک‌هزار و 102 واحد رسید که افزایش 105 درصدی را نسبت به هفته قبل نشان می‌دهد. میانگین ارزش معاملات روزانه نیز با رشد 99 درصدی به 284 میلیارد تومان رسید. بنابراین، مبادلات گواهی سپرده سکه در هفته مورد بررسی با افزایش قابل توجه حجم و ارزش معاملات همراه شد.
گواهی سپرده نقره در هفته معاملاتی منتهی به 14 آبان، معاملات خود را از قیمت 460 هزار و 626 تومان آغاز کرد و در روز پنج‌شنبه 14 آبان به 465 هزار و 834 تومان رسید. میانگین تغییرات روزانه این ابزار مثبت 0.7 درصد و تغییر هفتگی آن بر مبنای آخرین روز معاملاتی هفته قبل، منفی 4.3 درصد اعلام شد.
میانگین حجم معاملات روزانه گواهی سپرده نقره به 469 هزار و 275 واحد رسید که کاهش 2 درصدی را نسبت به هفته قبل نشان می‌دهد. میانگین ارزش معاملات روزانه نیز با افت 7 درصدی، 215 میلیارد تومان گزارش شد. به این ترتیب، با وجود رشد قیمت پایانی در مقایسه با نرخ آغازین بازه، شاخص‌های معاملاتی این ابزار از کاهش محدود حجم و ارزش معاملات حکایت داشت.
ارزش صندوق‌های طلا در محدوده 995 همت
خالص ارزش دارایی صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا در هفته منتهی به 13 آبان، به 994 هزار و 586 میلیارد تومان، معادل حدود 995 همت رسید. این شاخص در مقایسه با هفته منتهی به 8 آبان، 3.1 درصد کاهش یافت. تغییرات خالص ارزش دارایی صندوق‌ها علاوه بر جریان ورود و خروج منابع، از نوسان قیمت دارایی‌های موجود در پرتفوی آن‌ها نیز اثر می‌پذیرد. از این رو، بررسی این شاخص در کنار عملکرد دارایی‌های پایه و جریان نقدینگی، تصویر دقیق‌تری از وضعیت صندوق‌های طلا ارائه می‌دهد.
حجم معاملات صندوق‌های طلا افزایش یافت
صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا در هفته منتهی به 13 آبان، به‌طور میانگین روزانه یک میلیارد و 783 میلیون واحد معامله شدند. میانگین حجم معاملات روزانه این صندوق‌ها نسبت به هفته قبل 7 درصد افزایش یافت و به این ترتیب، سطح فعالیت معاملاتی آن‌ها با رشد همراه شد. میانگین ارزش معاملات روزانه نیز 11 هزار و 679 میلیارد تومان بود که در مقایسه با هفته قبل 9.7 درصد کاهش داشت.
در همین بازه، خالص جریان پول حقیقی صندوق‌های طلا منفی و برابر با یک‌هزار و 993 میلیارد تومان بود. با این حال، مجموع ورود پول حقیقی به این صندوق‌ها از ابتدای سال تا پایان هفته مورد بررسی به 84 هزار و 948 میلیارد تومان رسید. این رقم نشان‌دهنده تداوم جایگاه صندوق‌های طلا در جذب منابع سرمایه‌گذاران حقیقی در مقیاس سالانه است.
////////////////////////////////////
/////////" alt="فصل بانک" width="100%" />/////////" alt="فصل بانک" width="100%" />/////////" alt="فصل بانک" width="100%" />/////////" alt="فصل بانک" width="100%" />/////////" alt="فصل بانک" width="100%" />
صندوق‌های نقره میزبان 653 میلیارد تومان پول حقیقی شدند
صندوق‌های سرمایه‌گذاری نقره در هفته منتهی به 13 آبان، به‌طور میانگین روزانه 615 میلیون و 900 هزار واحد معامله شدند. میانگین حجم معاملات روزانه این صندوق‌ها نسبت به هفته قبل 17.4 درصد کاهش یافت. در مقابل، میانگین ارزش معاملات روزانه با رشد 21 درصدی به 694 میلیارد تومان رسید.
خالص جریان پول حقیقی صندوق‌های نقره در هفته مورد بررسی مثبت و معادل 653 میلیارد تومان بود. مجموع ورود پول حقیقی به این صندوق‌ها از ابتدای سال تا پایان هفته نیز به 19 هزار و 556 میلیارد تومان رسید. به این ترتیب، صندوق‌های نقره در کنار رشد ارزش معاملات روزانه، ورود منابع حقیقی را تجربه کردند.
////////////////////////////////////
/////////" alt="فصل بانک" width="100%" />/////////" alt="فصل بانک" width="100%" />/////////" alt="فصل بانک" width="100%" />/////////" alt="فصل بانک" width="100%" />/////////" alt="فصل بانک" width="100%" />/////////" alt="فصل بانک" width="100%" />
گواهی سپرده شمش در ترکیب دارایی صندوق‌های طلا پیشتاز است
بررسی ترکیب دارایی صندوق‌های طلا نشان می‌دهد 90 درصد از دارایی این صندوق‌ها به گواهی سپرده شمش طلا اختصاص دارد. در میان صندوق‌های مورد بررسی، گنج، تابش، زرگر، درنا، هیرا و همیان تمام دارایی خود را در گواهی سپرده شمش طلا سرمایه‌گذاری کرده‌اند.
گواهی سپرده سکه طلا سهمی معادل 8 درصد از ترکیب دارایی صندوق‌های طلا دارد. در این بخش، صندوق زر با اختصاص 16 درصد از پرتفوی خود به گواهی سپرده سکه، بیش‌ترین سهم را به این دارایی اختصاص داده است. پس از آن، کهربا با 15 درصد، طلا با 12 درصد و عیار با 11 درصد در رتبه‌های بعدی قرار دارند.
وجه نقد نیز 2 درصد از ترکیب دارایی صندوق‌های طلا را تشکیل می‌دهد. در میان صندوق‌های مورد بررسی، میراث و رز ترنج هر کدام با سهم 14 درصدی، بیش‌ترین میزان وجه نقد را در پرتفوی خود دارند. پس از آن، جام طلا با اختصاص 10 درصد از دارایی خود به وجه نقد قرار گرفته است.
////////////////////////////////////
/////////" alt="فصل بانک" width="100%" />/////////" alt="فصل بانک" width="100%" />/////////" alt="فصل بانک" width="100%" />/////////" alt="فصل بانک" width="100%" />/////////" alt="فصل بانک" width="100%" />/////////" alt="فصل بانک" width="100%" />/////////" alt="فصل بانک" width="100%" />
میانگین تغییرات صندوق‌های طلا منفی 2.3 درصد شد
میانگین تغییرات صندوق‌های طلا در هفته منتهی به 13 آبان، منفی 2.3 درصد بود. در میان صندوق‌های مورد بررسی، جام طلا با کاهش 3.42 درصدی، قلک گلد با افت 3.30 درصدی و مثقال با کاهش 3.24 درصدی، بیش‌ترین افت را ثبت کردند.
در مقابل، درنا با کاهش 1.50 درصدی، آلتون با افت 1.53 درصدی و ناب با کاهش 1.61 درصدی، کم‌ترین افت را در میان صندوق‌های طلا تجربه کردند. مبنای محاسبه تغییرات هفتگی، آخرین روز معاملاتی هفته قبل، یعنی هفته منتهی به 8 آبان 1405 بوده است.
////////////////////////////////////
/////////" alt="فصل بانک" width="100%" />/////////" alt="فصل بانک" width="100%" />/////////" alt="فصل بانک" width="100%" />/////////" alt="فصل بانک" width="100%" />/////////" alt="فصل بانک" width="100%" />/////////" alt="فصل بانک" width="100%" />/////////" alt="فصل بانک" width="100%" />/////////" alt="فصل بانک" width="100%" />