وزن ۴۴ درصدی زندگی در کفه ترازوی بنو / حق‌بیمه پنج‌ماهه بیش از سه برابر قد کشید

فصل بانک - بیمه تجارت نو در پایان پنج‌ماهه نخست سال 1405، همزمان با جهش بیش از سه‌برابری حق‌بیمه تولیدی، شاهد تغییر چشمگیر در وزن رشته‌های اصلی پورتفوی خود بود؛ به‌گونه‌ای که سهم بیمه‌های زندگی از 18 درصد در مدت مشابه سال گذشته به 44 درصد رسید و این رشته با افزایش 26 واحد درصدی سهم خود، به یکی از مهم‌ترین پایه‌های درآمدی «بنو» تبدیل شد.
به گزارش فصل بانک، بیمه تجارت نو با نماد «بنو» و سرمایه ثبت‌شده 15,000 میلیارد ریال، در پنج‌ماهه نخست سال جاری 69,739 میلیارد ریال حق‌بیمه تولید کرد؛ رقمی که در مقایسه با حدود 22,830 میلیارد ریال مدت مشابه سال گذشته، رشد حدود 205 درصدی را نشان می‌دهد.
در همین دوره، خسارت پرداختی شرکت به 26,847 میلیارد ریال رسید. با وجود افزایش قابل توجه خسارت، سرعت رشد حق‌بیمه بالاتر بوده و نسبت خسارت از حدود 49.6 درصد در پنج‌ماهه سال گذشته به حدود 38.5 درصد کاهش یافته است.
زندگی، موتور تازه رشد بنو
مهم‌ترین تحول در پورتفوی بنو، افزایش وزن بیمه‌های زندگی است. سهم این رشته از 18 درصد در پنج‌ماهه سال گذشته به 44 درصد در سال جاری رسیده؛ یعنی 26 واحد درصد افزایش.
حق‌بیمه تولیدی زندگی نیز از حدود 4,024 میلیارد ریال به حدود 30,434 میلیارد ریال رسیده است. این تغییر نشان می‌دهد رشد بنو تنها حاصل افزایش حجم فروش نبوده و ترکیب درآمدی شرکت نیز به شکل محسوسی تغییر کرده است.
درمان همچنان در مدار تولید
رشته درمان با سهم 34 درصدی، دومین محور اصلی پورتفوی بنو در پنج‌ماهه امسال بوده و حدود 23,613 میلیارد ریال حق‌بیمه تولید کرده است. سهم این رشته نسبت به 30 درصد سال گذشته افزایش یافته، هرچند رشد وزن زندگی باعث شده جایگاه درمان در ترکیب کلی پورتفوی تعدیل شود.
در مقابل، سهم ثالث از 32 درصد به 11 درصد کاهش یافته، اما مبلغ تولید این رشته از حدود 7,289 میلیارد ریال به 7,584 میلیارد ریال رسیده است. بنابراین افت سهم ثالث بیشتر نتیجه رشد سریع سایر رشته‌ها، به‌ویژه زندگی، بوده تا کاهش جدی مبلغ تولید.
تصویر خسارت؛ درمان در صدر
در سمت خسارت، درمان با سهم 37 درصدی و مبلغ 9,868 میلیارد ریال بیشترین وزن را دارد. زندگی با سهم 23 درصدی و حدود 6,405 میلیارد ریال در رتبه بعدی قرار گرفته و ثالث نیز حدود 20 درصد از خسارت‌ها را به خود اختصاص داده است.
مقایسه وزن تولید و خسارت نشان می‌دهد زندگی با سهم 44 درصدی از حق‌بیمه، حدود 23 درصد از خسارت پرداختی را تشکیل داده است؛ ترکیبی که در نگاه اولیه می‌تواند نشانه‌ای مثبت برای کیفیت این بخش از پورتفوی باشد، هرچند ماهیت بلندمدت قراردادهای زندگی و زمان‌بندی شناسایی خسارت باید در تحلیل نهایی لحاظ شود.
مرداد؛ ماهی متفاوت در ترکیب پورتفوی
بنو در مردادماه 8,144 میلیارد ریال حق‌بیمه تولید کرد. در این ماه درمان با سهم 46 درصدی، ثالث با 22 درصد و زندگی با حدود 10 درصد، بیشترین سهم را از تولید داشتند.
تغییر ترکیب فروش مرداد باعث شد سهم تجمیعی زندگی از 48 درصد در پایان چهارماهه به 44 درصد در پایان پنج‌ماهه برسد. این موضوع نشان می‌دهد بخشی از جهش سهم زندگی در ماه‌های ابتدایی سال شکل گرفته و برای تثبیت این ساختار، استمرار فروش در ماه‌های آینده اهمیت زیادی دارد.
نگاه کارشناسی به مسیر بنو
از منظر کارشناسی، نقطه قوت کارنامه پنج‌ماهه بنو صرفاً رشد 205 درصدی حق‌بیمه نیست؛ بلکه همزمانی رشد تولید با تغییر ترکیب پورتفوی و کاهش نسبت خسارت نسبت به سال گذشته، اهمیت بیشتری دارد.
بررسی روند ارقام نیز نشان می‌دهد کاهش سهم ثالث در کنار افزایش وزن زندگی، وابستگی نسبی شرکت به رشته ثالث را کاهش داده است. با این حال، تثبیت این ساختار مستلزم استمرار فروش زندگی، مدیریت تعهدات بلندمدت و کنترل هزینه‌های جذب و نگهداری بیمه‌گذاران خواهد بود.
بنو در پایان سال به کجا می‌رسد؟
با توجه به میانگین حدود 13,948 میلیارد ریال حق‌بیمه تولیدی در هر ماه طی پنج‌ماهه نخست، اگر همین میانگین در هفت ماه باقی‌مانده حفظ شود، حق‌بیمه تولیدی سالانه بنو می‌تواند به حدود 167 هزار میلیارد ریال برسد.
در سناریوی محافظه‌کارانه‌تر و با فرض تکرار عملکرد مردادماه، مجموع حق‌بیمه تولیدی سال در محدوده 127 هزار میلیارد ریال قرار می‌گیرد. بنابراین می‌توان انتظار داشت عملکرد نهایی شرکت بیش از هر چیز به توان بنو برای حفظ قراردادهای بزرگ، تداوم فروش بیمه‌های زندگی و کنترل نوسان ماهانه تولید وابسته باشد.
در مجموع، کارنامه پنج‌ماهه تجارت نو تصویری از شرکتی ارائه می‌دهد که همزمان با جهش حجم عملیات، در حال تغییر آرایش پورتفوی خود نیز هست؛ افزایش وزن زندگی، رشد درمان، کاهش سهم ثالث و بهبود نسبت خسارت، چهار نشانه مهمی هستند که می‌توانند مسیر عملکرد بنو در نیمه دوم سال را تعیین کنند.
-->