چرخش آرام دانا در پورتفوی / درمان کوتاه آمد، رشته‌های دیگر قد کشیدند

فصل بانک - پورتفوی بیمه دانا در حال تغییر مسیر است؛ درمان که در سال گذشته بخش عمده سبد حق‌بیمه شرکت را در اختیار داشت، در پنج ماهه امسال سهم خود را به شکل محسوسی کاهش داده و در مقابل، رشته‌هایی مانند ثالث، زندگی و بدنه وزن بیشتری در ترکیب درآمدی شرکت پیدا کرده‌اند؛ تغییری که در کنار رشد حق‌بیمه در مردادماه، می‌تواند نشانه‌ای از حرکت دانا به سمت پورتفویی متنوع‌تر و کم‌تمرکزتر باشد.
به گزارش فصل بانک، بیمه دانا با نماد «دانا» و سرمایه ثبت‌شده 19 هزار و 457 میلیارد ریال، در پایان چهار ماهه نخست سال 1405، 149 هزار و 411 میلیارد ریال حق‌بیمه تولید کرده بود که این رقم در پایان پنج ماهه به 182 هزار و 318 میلیارد ریال رسید؛ به این ترتیب، دانا تنها در مردادماه بیش از 32 هزار و 900 میلیارد ریال حق‌بیمه تولید کرد و رقم تجمعی حق‌بیمه نسبت به پایان چهار ماهه حدود 22 درصد افزایش یافت.
عملکرد مردادماه از این منظر اهمیت دارد که بیش از یک‌پنجم حق‌بیمه تجمعی پنج ماهه در همین ماه شناسایی شده است. ثبت 32 هزار و 907 میلیارد ریال حق‌بیمه در مردادماه نشان می‌دهد موتور فروش شرکت در این ماه فعال بوده و روند درآمدی دانا در ماه پنجم سال با شتاب بیشتری ادامه پیدا کرده است.
اما مهم‌تر از رشد حجم، تغییر ترکیب پورتفوی است. سهم درمان از 76 درصد حق‌بیمه دانا در پنج ماهه سال گذشته به حدود 41 درصد در پنج ماهه امسال رسیده است؛ یعنی وزن این رشته 35 واحد درصد کاهش یافته و فضای بیشتری برای سایر رشته‌ها ایجاد شده است. در مقابل، ثالث با ثبت حدود 54 هزار و 219 میلیارد ریال حق‌بیمه، به یکی از پایه‌های اصلی پورتفوی دانا تبدیل شده و در کنار آن، بیمه‌های زندگی با حدود 13 هزار و 674 میلیارد ریال و بدنه با حدود 12 هزار میلیارد ریال، سهم قابل توجهی از ترکیب جدید را به خود اختصاص داده‌اند.
این تغییر را می‌توان یک بازآرایی جدی در ساختار پورتفوی دانا دانست. اتکای بالای یک شرکت بیمه به یک رشته، حتی اگر در مقاطعی به رشد سریع حق‌بیمه منجر شود، تمرکز ریسک ایجاد می‌کند. کاهش سهم درمان در پورتفوی دانا و افزایش وزن رشته‌های دیگر، در صورت انتخاب صحیح ریسک‌ها، می‌تواند این تمرکز را کاهش داده و منابع درآمدی شرکت را متنوع‌تر کند.
تصمیم دانا برای ورود نکردن به قرارداد درمان بازنشستگان کشوری نیز از همین منظر قابل بررسی است. این تصمیم اگرچه می‌توانست از منظر حجم حق‌بیمه، فرصت افزایش تولید را ایجاد کند، اما عدم پذیرش ریسک‌هایی که از نظر فنی برای شرکت مطلوب نیستند، می‌تواند بخشی از رویکرد جدید دانا برای فاصله گرفتن از رشد صرفاً حجمی و حرکت به سمت کیفیت پورتفوی تلقی شود.
از نگاه کارشناسان صنعت بیمه، نکته مثبت در عملکرد دانا، صرفاً افزایش سهم ثالث یا کاهش سهم درمان نیست؛ بلکه تغییر جهت پورتفوی است. اگر شرکت بتواند رشته‌های جایگزین را با نرخ‌گذاری فنی، انتخاب دقیق ریسک و حاشیه سود مناسب توسعه دهد، این جابه‌جایی می‌تواند به متعادل‌تر شدن ساختار درآمدی و کاهش وابستگی به درمان منجر شود.
در این میان، ثالث ظرفیت مناسبی برای توسعه پورتفوی دانا محسوب می‌شود، اما رشد این رشته باید همراه با انضباط فنی باشد. نرخ‌گذاری متناسب با ریسک، کنترل هزینه‌های صدور و خسارت و استفاده از داده‌های سوابق بیمه‌ای می‌تواند کمک کند افزایش سهم ثالث صرفاً به افزایش حجم تعهدات تبدیل نشود. همزمان توسعه بیمه‌های زندگی و بدنه نیز می‌تواند به تکمیل این ترکیب کمک کند.
توصیه بیمه‌ای برای ادامه این مسیر، حفظ اولویت «کیفیت ریسک» بر «حجم فروش» است. دانا می‌تواند با تمرکز بیشتر بر رشته‌های دارای حاشیه فنی مناسب، توسعه فروش بیمه‌های زندگی، تقویت بدنه و ثالث و انتخاب هدفمند قراردادهای درمانی، ترکیب جدید پورتفوی خود را تثبیت کند.
چشم‌انداز عملکرد دانا در ادامه سال نیز تا حد زیادی به همین تغییر ترکیب وابسته خواهد بود. اگر روند رشد حق‌بیمه در ماه‌های آینده ادامه پیدا کند و در عین حال سهم رشته‌های غیر درمانی با عملکرد فنی مناسب افزایش یابد، شرکت می‌تواند از یک پورتفوی درمان‌محور به ساختاری متوازن‌تر حرکت کند؛ ساختاری که در برابر نوسانات یک رشته آسیب‌پذیری کمتری داشته باشد.
در مجموع، مهم‌ترین پیام گزارش پنج ماهه دانا را باید در دو اتفاق جست‌وجو کرد: افزایش حدود 22 درصدی حق‌بیمه نسبت به پایان چهار ماهه و تغییر قابل توجه در ترکیب پورتفوی. مردادماه نیز با ثبت بیش از 32 هزار و 900 میلیارد ریال حق‌بیمه، سهم مهمی در این رشد داشته است. بنابراین داستان عملکرد دانا در این دوره بیش از آنکه درباره یک عدد خاص باشد، درباره تغییر مسیر پورتفوی و تلاش برای ساختن ترکیبی متنوع‌تر است؛ درمان کوتاه آمده و رشته‌های دیگر در حال قد کشیدن هستند.
-->