فصل بانک - بازار سرمایه در ادامه استفاده از ابزارهای تامین مالی، این بار میزبان اوراق مرابحه شرکتی است که با ضمانت بانک کارآفرین و نرخ سود 23 درصدی، منابع مورد نیاز پشمینه کویر را از مسیر بازار سرمایه تامین خواهد کرد.
به گزارش فصل بانک، پس از اخذ مجوزهای لازم از سازمان بورس و اوراق بهادار، پذیره نویسی اوراق مرابحه شرکت پشمینه کویر (سهامی خاص) به مبلغ 500 میلیارد ریال از روز دوشنبه 6 مهرماه 1405 به مدت سه روز کاری در بازار ابزارهای نوین مالی فرابورس ایران با نماد معاملاتی «پشمینه 09» آغاز می شود.
این اوراق چهار ساله و با نرخ سود 23 درصد منتشر می شود و سود آن هر سه ماه یک بار توسط شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه به حساب دارندگان اوراق واریز خواهد شد.
ضمانت بانکی در ساختار انتشار
بانک کارآفرین در این انتشار به عنوان ضامن اوراق حضور دارد و شرکت واسط مالی مرداد پنجم (با مسوولیت محدود) نیز ناشر اوراق است.
تامین سرمایه کاردان بازارگردانی این اوراق را بر عهده دارد و شرکت کارگزاری بانک کارآفرین نیز به عنوان عامل فروش فعالیت خواهد کرد.
ترکیب ارکان این انتشار نشان می دهد تامین مالی پشمینه کویر از طریق یک ساختار چندلایه در بازار سرمایه دنبال می شود؛ به این ترتیب که در کنار ناشر، ضامن، بازارگردان و عامل فروش نیز هر یک نقش مشخصی در فرآیند انتشار و معاملات اوراق دارند.
صکوک مرابحه؛ اتصال تامین مالی شرکت به بازار سرمایه
صکوک مرابحه یکی از ابزارهای تامین مالی شرکتی است که امکان تجهیز منابع مورد نیاز بنگاه ها را از طریق انتشار اوراق فراهم می کند. در این سازوکار، سرمایه مورد نیاز شرکت از طریق بازار سرمایه تامین می شود و بازپرداخت اصل و سود اوراق مطابق شرایط انتشار انجام خواهد شد.
در این میان، ضمانت بانک کارآفرین به عنوان یکی از ارکان انتشار، به ساختار اعتباری اوراق اضافه می شود. بانک در این مدل مستقیما منابع مورد نیاز شرکت را در قالب تسهیلات پرداخت نمی کند، بلکه با پذیرش نقش ضامن، در چارچوب انتشار اوراق در بازار سرمایه حضور دارد.
نرخ سود 23 درصدی و دوره چهار ساله نیز دو مولفه اصلی این انتشار هستند که چارچوب بازدهی و دوره تعهد سرمایه گذاران را مشخص می کنند. پرداخت سه ماهه سود، جریان دریافت بازدهی اوراق را در دوره انتشار به شکل منظم در اختیار دارندگان قرار می دهد.
از سوی دیگر، حضور تامین سرمایه کاردان به عنوان بازارگردان، نقش مهمی در ایجاد سازوکار معاملات اوراق دارد و عامل فروش نیز فرآیند عرضه اوراق به سرمایه گذاران را پیگیرب می کند. به این ترتیب، صکوک پشمینه کویر در قالب ساختاری متشکل از ارکان تخصصی بازار سرمایه و با ضمانت بانک کارآفرین وارد بازار می شود.
-->