هم‌دستی تورم، بهره و نفت برای حمایت از طلا

فصل بانک - روز گذشته معاملات فلزات گران‌بها به خصوص طلا، حاوی اطلاعات مهمی برای بازارهای جهانی و به خصوص مفسران این حوزه بود. نخستین روز از معاملات هفته نشان داد اگرچه قیمت نفت می‌تواند به نفع کامودیتی‌ها از نرخ بهره بازار بکاهد اما در حال حاضر تورم به حدی در آمریکا کم هست که تقاضا برای افزایش رسمی نرخ پایین باشد. این به آن معنی است که معاملات این هفته در بازارهای جهانی به شکلی آغاز شده که نرخ بهره هم به طور رسمی هم غیر رسمی از روند صعودی در طلای زرد پشتیبانی می‌کند.

به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه ایران(سنا) ، قیمت نقدی طلا در معاملات بعدازظهر دوشنبه آمریکا افزایش یافت، در حالی که قیمت نقدی نقره اندکی کاهش پیدا کرد. تقاضا برای طلا به‌دلیل نگرانی‌های مالی هم‌چنان پابرجا ماند، هرچند پس از جهش قیمت نقره در هفته گذشته، شناسایی سود در این فلز آغاز شد. در زمان نگارش این گزارش در وب سایت «کیتکو»، هر اونس طلای نقدی در محدوده 4هزار و 648 دلار معامله می‌شد که یک درصد افزایش را نشان می‌دهد. قیمت هر اونس نقره نقدی نیز با 0.16 درصد کاهش به 68.750 دلار رسید.
کاهش اخیر تورم و مخارج مصرف‌کنندگان در آمریکا، فوریت افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه سپتامبر را کاهش داده، اما بازده اوراق بلندمدت و فشارهای مالی هم‌چنان محدودیت اصلی بازار هستند. بنابراین آخرین وضعیت معامله‌گران هم‌چنان حول همان نیروی متضادی متمرکز است که در تمام ماه جاری از طلا حمایت کرده است.
در پایان معاملات روز گذشته، بازده اوراق خزانه‌داری 10ساله آمریکا هم‌زمان با کاهش قیمت نفت، به حدود 4.70 درصد عقب‌نشینی کرده است. بازده اوراق 30ساله نیز هم‌چنان در محدوده 5.2 درصد قرار داشت. این سنجه که نشانگر انتظارات عمومی از ریسک و بازده است در 2 هفته اخیر به دلیل مداخله سیاستگذاران 0.1 درصد کاهش یافته است. اکنون بازارها برای دریافت نشانه‌های جدید درباره رشد اقتصادی، تورم و ریسک سیاست‌گذاری، چشم به گزارش درآمدی انویدیا در روز چهارشنبه، گزارش تورم PCE ماه ژوئیه و سخنرانی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در جکسون‌هول در روز جمعه دوخته‌اند.
از آنجا که عواملی نظیر، انتظار برای بازخرید اوراق خزانه، نگرانی‌های مربوط به بدهی و حساسیت طلا به ارزش دلار، بیش از یک متغیر منفرد مربوط به نرخ بهره بر بازار اثرگذار است. طلا هم‌چنان بالاتر از محدوده 4٬600 دلار باقی مانده، اما عقب‌نشینی نقره نشان می‌دهد در زیر پوست بازار، این روند کاملاً یک‌پارچه نیست. نقره هم‌چنان به دلار و اوراق قرضه بلندمدت وابسته است، اما پس از آن‌که قیمت این فلز در روز جمعه از سطح 70 دلار عبور کرد، فشار فروش اندکی در این دارایی آغاز شد.
فشار ایران به قیمت نفت
تنگه هرمز هم‌چنان اصلی‌ترین مسیر انتقال ریسک‌های ژئوپلیتیک به بازار نفت، انتظارات تورمی و تقاضا برای دارایی‌های امن محسوب می‌شود، اما تأثیر این موضوع بر بازارها در روز دوشنبه بیش‌تر از مسیر کاهش قیمت نفت نمایان شد. در حالی که مذاکرات آمریکا و ایران هم‌چنان بدون نتیجه باقی مانده و درباره زمان امکان خروج آزادانه نفتکش‌ها از خلیج فارس هم‌چنان ابهام وجود دارد، واشنگتن تحریم‌های جدیدی را علیه ایران اعلام کرده است.
در روز معاملاتی بازارهای جهانی، قیمت نفت برنت به حدود 90.54 دلار در هر بشکه کاهش یافت و نفت WTI نیز در محدوده 84 دلار معامله شد؛ این اتفاق پس از آن رخ داد که اقدامات جدید آمریکا از ایجاد یک شوک گسترده‌تر ناشی از تحریم‌های ثانویه فراتر نرفت. برای طلا، شرایط هم‌چنان حمایت‌کننده اما متناقض است؛ کاهش قیمت نفت به کاهش بازده اوراق کمک کرده، در حالی که تداوم بن‌بست میان آمریکا و ایران همچنان یک کف حمایتی ژئوپلیتیک برای تقاضای دارایی‌های امن ایجاد می‌کند.
در بازارهای خارجی کلیدی، قیمت نفت خام نایمکس وست تگزاس کاهش یافته و در محدوده 84 دلار معامله می‌شود، در حالی که نفت برنت در نزدیکی 90.54 دلار قرار دارد. بازده اوراق خزانه‌داری 10ساله آمریکا، به‌عنوان اوراق شاخص بازار، در محدوده 4.7 درصد قرار گرفته است. شاخص دلار آمریکا نیز اندکی تقویت شده است. شاخص جهانی کیتکو (Kitco Global Index) نشان می‌دهد چه میزان از تغییرات امروز قیمت طلا ناشی از تغییرات ارزش دلار و چه میزان ناشی از تحولات خود بازار طلاست.
چشم‌انداز تکنیکال طلا
بنابر تحلیل‌های ارائه شده در کیتکو هدف صعودی بعدی خریداران طلای نقدی، بازگرداندن قیمت به بالای سطح مقاومتی 4٬650 دلار است. در صورت تثبیت قیمت بالاتر از این سطح، اهداف بعدی 4٬772.17 دلار و سپس 4٬968.06 دلار خواهند بود. در سمت مقابل، هدف نزولی بعدی فروشندگان، شکسته‌شدن سطح 4٬594.10 دلار است. در صورت تداوم فشار فروش، اهداف پایین‌تر 4٬453 دلار و سپس 4٬359 دلار خواهند بود.
چشم‌انداز تکنیکال نقره
هدف صعودی بعدی خریداران نقره، عبور مجدد قیمت از سطح 70.02 دلار است. در صورت عبور از این سطح، اهداف بعدی 71.56 دلار و سپس 72.08 دلار خواهند بود. هدف نزولی بعدی فروشندگان نیز شکسته‌شدن سطح 68.42 دلار است که در صورت تحقق، می‌تواند قیمت را به سمت 66.29 دلار و سپس 61.33 دلار سوق دهد.