مسیر پیش روی وارن بافت برای غلبه بر هیجان هوش مصنوعی

فصل بانک - سهام برکشایر هاتاوی در هفته جاری به بالاترین سطح خود در 8 ماه گذشته رسید؛ اتفاقی که هم‌زمان با کاهش فاصله عملکرد این شرکت با شاخص S&P 500، رشد ارزش مهم‌ترین سرمایه‌گذاری‌های آن و افزایش قیمت هدف سهام از سوی تحلیلگران وال‌استریت، بار دیگر توجه سرمایه‌گذاران را به این غول سرمایه‌گذاری جلب کرده است.

به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه ایران(سنا) ، بهای هر سهم برکشایر هاتاوی این هفته به بالاترین قیمت خود در 8 ماه اخیر رسید. بر اساس آن‌چه که کارشناسان در وال‌استریت می‌گویند، نماد معاملاتی شرکت مذکور هم‌چنان از ظرفیت کافی برای رشد بیش‌تر برخوردار است. سهام کلاس B این شرکت در معاملات روز سه‌شنبه به بالاترین قیمت بسته‌شدن از اواخر نوامبر سال گذشته رسید و سهام کلاس A نیز به همین ترتیب بهترین عملکرد خود در این بازه زمانی را ثبت کرد. با این حال، هر 2 نماد هنوز حدود 5 درصد پایین‌تر از رکورد تاریخی خود قرار دارند. باید به خاطر داشت که در بازارهایی نظیر بازار سهام ایالات متحده سهام نوع A و B می‌توانند حق رای، قیمت و یا حتی شرایطی متفاوت در نوع مالکیت داشته باشند. همین امر باعث می‌شود تا قیمت سهام مذکور نیز با هم در برخی از نمادها نظیر برکشایر بسیار متفاوت باشد. در حالی که هر سهم کلاس A این شرکت قیمتی در حدود 770 هزار دلار داشته، در دیگر کلاس سهام زیر 520 دلار معامله شده است.
به وقت سرمایه‌گذار صبور
به نوشته بارونز، با وجود رشد اخیر، عملکرد برکشایر هم‌چنان با شاخص S&P 500 فاصله دارد. اما این فاصله نسبت به 2 ماه قبل به‌طور محسوسی کاهش یافته است. بارونز در گزارشی نوشت رشد سهام برکشایر «هنوز جای ادامه دارد»، زیرا عملکرد این سهم هم‌چنان نسبت به شاخص S&P 500 عقب‌تر است؛ شاخصی که هنوز 7.6 واحد درصد عملکرد بهتری نسبت به برکشایر دارد.
با این حال، برکشایر در طول 2 ماه گذشته بیش از نیمی از فاصله 17.5 واحد درصدی خود با این شاخص را جبران کرده است. این شرکت که عموما با نام مالکان اصلی آن یعنی وارن بافِت و چارلی مانگر(شریک فقید بافت) شناخته می‌شود، از دهه‌ها قبل تاکنون با اتکا به معیارهایی نظیر ارزش ذاتی و بر اساس عملکرد بنیادی اقدام به تشکیل پرتفوی بلندمدت می‌کند. همین مسئله باعث شده تا در دوره رونق هوش مصنوعی نماد معاملاتی مذکور از میانگین قیمت سهام به خصوص در شاخص‌های تکنولوژی عملکرد ضعیف‌تری داشته باشد، که با توجه به ماهیت ریسک در این نوع خاص سرمایه‌گذاری به تبع ریسک کمتری دارد.
حال با تغییر رویکرد فعالان وال‌استریت به خصوص سرمایه‌گذاران نهادی نسبت به هزینه‌های بالای هوش مصنوعی و نیاز به تداوم سرمایه‌گذاری پیوسته در آن که با رشد نرخ بهره اوراق دولتی در بازار همراه شده، خروج پول از سهام نیمه‌هادی‌ها و شرکت‌های فعال در هوش مصنوعی مجددا ذائقه بازار را به سرمایه‌گذاری در سهام بنیادی تغییر داده است.
رشد شرکت‌های سرمایه‌پذیر
یکی از عوامل حمایت‌کننده از سهام برکشایر، رشد ارزش برخی از مهم‌ترین سرمایه‌گذاری‌های بورسی این شرکت است. سهام اپل، کوکاکولا و بانک آمریکا، که از بزرگ‌ترین دارایی‌های پرتفوی برکشایر محسوب می‌شوند، از ابتدای سال میلادی تاکنون رشد قابل‌توجهی را تجربه کرده‌اند. همین مسئله سبب شده تا در هفته‌های اخیر شاهد جبران عقب‌ماندگی نماد معاملاتی برکشایر نسبت به شرکت‌های فعال در حوزه تکنولوژی به خصوص نیمه‌هادی‌ها و توسعه‌دهندگان هوش مصنوعی باشیم.
اپل، بزرگ‌ترین سرمایه‌گذاری بورسی برکشایر که اکنون بیش از 70 میلیارد دلار ارزش دارد، از ابتدای سال جاری تاکنون 13.6 درصد رشد کرده است.
کوکاکولا، سومین سرمایه‌گذاری بزرگ برکشایر با ارزشی حدود 35 میلیارد دلار، از ابتدای سال 25 درصد افزایش قیمت داشته است. این شرکت در گزارش درآمدی اخیر خود عملکردی بهتر از انتظار بازار ثبت کرد و هم‌چنین چشم‌انداز مالی کل سال را افزایش داد.
بانک آمریکا، چهارمین سرمایه‌گذاری بزرگ برکشایر، نیز از ابتدای سال 12.6 درصد رشد کرده و ارزش این سرمایه‌گذاری اکنون به نزدیک 32 میلیارد دلار رسیده است.
آماده رشد بیش‌تر؟
رشد حدود 3 درصدی سهام برکشایر در روز سه‌شنبه احتمالا تا حدی تحت تأثیر اقدام برایان مردیت، تحلیلگر UBS، در افزایش قیمت هدف سهام این شرکت بوده است. او قیمت هدف سهام کلاس B را از 570 دلار به 585 دلار و قیمت هدف سهام کلاس A را نیز از 854 هزار و 596 دلار به 877 هزار و 848 دلار افزایش داد.
در همین حال، برایان مردیت، تحلیل‌گر UBS، ضمن حفظ توصیه «خرید» برای سهام برکشایر، قیمت هدف خود را برای هر 2 کلاس سهام این شرکت افزایش داد و برآورد سودآوری آن را نیز اندکی بالا برد.
او هم‌چنین به گزارشی اشاره کرد که بر اساس آن، برکشایر احتمالا در 3 ماه دوم سال تا 11 میلیارد دلار از سهام خود را بازخرید کرده است. انتظار می‌رود که این رقم با انتشار گزارش مالی 3 ماه دوم شرکت، مشخص شود. بازخرید سهام در ایالات متحده و برخی کشورها مرسوم است و ناشر می‌تواند، در صورت صلاح‌دید به منظور کاستن از قدرت عرضه و یا تغییر در موازنه عرضه و تقاضا، سهام خود را در بازار جمع‌آوری کند.
برکشایر در پایان 3 ماه نخست سال 2026 نزدیک به 400 میلیارد دلار وجه نقد در اختیار داشت و در همان دوره حدود 234 میلیون دلار از سهام خود را بازخرید کرده بود.