فصل بانک - رئیس هیئتمدیره سبدگردان هیوا گفت: استفاده از ابزارهای بازار سرمایه برای واگذاری اموال مازاد و شرکتهای زیرمجموعه بانکها، علاوه بر افزایش شفافیت، به کشف ارزش واقعی داراییها، تقویت رقابت میان خریداران و کاهش تبعات حقوقی واگذاریها کمک میکند.
علیرضا قدرتی در گفتوگو با خبرنگار پایگاه خبری بازار سرمایه ایران(سنا) تاکید کرد: یکی از دلایل اصلی ناترازی در نظام بانکی کشور، بنگاهداری بانکها و حرکت آنها به سمت تصدیگری و سرمایهگذاری در شرکتهاست؛ موضوعی که باعث شد بانکها از فعالیت اصلی خود یعنی بانکداری فاصله بگیرند.
او افزود: در سالهای گذشته بخش قابل توجهی از منابع و نقدینگی بانکها به سرمایهگذاریهایی اختصاص یافت که در بسیاری از موارد بازده مناسبی نداشت. همین مسئله موجب کسری منابع و تشدید ناترازی در شبکه بانکی شد و امروز به یکی از مهمترین چالشهای نظام بانکی کشور تبدیل شده است.
تشدید فشار بانک مرکزی برای خروج از بنگاهداری
رئیس هیئتمدیره سبدگردان هیوا با اشاره به سیاستهای بانک مرکزی گفت: در سالهای اخیر یکی از محورهای اصلی سیاستگذاری بانک مرکزی، جلوگیری از بنگاهداری بانکها و الزام آنها به فروش اموال مازاد و داراییهای راکد بوده است؛ اقدامی که میتواند منابع قابل توجهی را به شبکه بانکی بازگرداند.
قدرتی ادامه داد: با این حال، بسیاری از بانکها در سالهای گذشته به شیوههای مختلف از اجرای این تکلیف قانونی سرباز زدهاند. در برخی موارد نیز داراییهای خود را با قیمتهای بسیار بالا و غیرواقعی برای فروش عرضه میکردند؛ بهگونهای که عملاً خریداری برای آنها وجود نداشت. به این ترتیب، اگرچه تکلیف قانونی خود برای عرضه داراییها را انجام میدادند، اما در عمل فرآیند واگذاری به نتیجه نمیرسید.
او تاکید کرد: به نظر میرسد سیاستهای جدید بانک مرکزی و افزایش فشار بر بانکها برای خروج از بنگاهداری، باعث شده است که بانکها ناگزیر به حرکت در این مسیر شوند.
بازار سرمایه، بستر مناسب فروش داراییهای مازاد
قدرتی با اشاره به ظرفیتهای بازار سرمایه تاکید کرد: ابزارهای متنوعی برای فروش اموال مازاد بانکها وجود دارد و بازار سرمایه میتواند روشهای نوین، شفاف و کارآمدی را برای واگذاری این داراییها در اختیار بانکها قرار دهد.
او درباره نگرانی برخی فعالان بازار نسبت به عرضه گسترده داراییهای بانکها گفت: این نگرانی که واگذاری شرکتها و داراییهای بانکها در بازار سرمایه موجب فشار بر بورس یا زیان سهامداران خرد شود، از نظر من درست نیست. هرچه بانکها بیشتر در مسیر واگذاری شرکتهای زیرمجموعه و سرمایهگذاریهای خود حرکت کنند، بازار سرمایه آمادگی جذب این شرکتها را دارد؛ چرا که بسیاری از آنها از کیفیت مناسبی برخوردارند.
تجربه موفق معاملات بلوکی
رئیس هیئتمدیره سبدگردان هیوا با اشاره به تجربه سال گذشته گفت: تمام عرضههایی که بانکها برای فروش داراییهای خود انجام دادند، عمدتاً از طریق معاملات عمده و بلوکی با استقبال خریداران مواجه شد و بازار سرمایه توانست این واگذاریها را جذب کند.
او افزود: عرضه بلوکی سهام این شرکتها موجب شد ارزشهای پنهان آنها از طریق گزارشهای ارزشگذاری آشکار شود و سهامداران نیز با ابعاد مختلف ارزش واقعی این شرکتها آشنا شوند؛ اتفاقی که هم به افزایش شفافیت و هم به رشد آگاهی سرمایهگذاران کمک کرد و در نهایت موجب افزایش اقبال به سهام این شرکتها شد.
شفافیت؛ مهمترین مزیت ابزارهای بازار سرمایه
قدرتی مهمترین ویژگی بازار سرمایه در واگذاری داراییهای بانکها را شفافیت دانست و گفت: در گذشته بسیاری از واگذاریها از طریق روشهای مذاکرهای و غیرشفاف انجام میشد؛ اما بازار سرمایه این فرآیند را به بستری رقابتی، شفاف و مبتنی بر انتشار گزارشهای ارزشگذاری و صورتهای مالی تبدیل میکند.
او ادامه داد: این شفافیت موجب میشود خریداران بیشتری وارد رقابت شوند و در نتیجه قیمت فروش داراییها افزایش یابد؛ موضوعی که در نهایت به سود سهامداران بانکها خواهد بود.
کاهش ریسکهای حقوقی واگذاریها
رئیس هیئتمدیره سبدگردان هیوا با اشاره به پیامدهای واگذاریهای غیرشفاف گذشته تاکید کرد: در سالهای گذشته فروش برخی داراییها به دلیل نبود شفافیت، مشکلات حقوقی متعددی برای مدیران و سهامداران ایجاد کرد و هنوز هم پروندههای مختلفی در این زمینه وجود دارد.
او افزود: استفاده از ابزارهای بازار سرمایه میتواند این نگرانی را تا حد زیادی برطرف کند؛ زیرا فرآیند واگذاری در فضایی شفاف، رقابتی و مبتنی بر اطلاعات کامل انجام میشود و احتمال بروز تبعات حقوقی در آینده را کاهش میدهد.
ر قابت بیشتر، فروش بهتر
قدرتی تاکیدکرد: یکی دیگر از مزیتهای مهم ابزارهای بازار سرمایه، افزایش رقابت میان خریداران است. هرچه اطلاعرسانی درباره ارزش و ظرفیت داراییها گستردهتر باشد، سرمایهگذاران بیشتری برای حضور در رقابت ترغیب میشوند و این موضوع به فروش بهتر داراییها کمک میکند.
او تاکید کرد: در نهایت، فروش داراییهای مازاد از طریق سازوکارهای شفاف بازار سرمایه، هم به افزایش سودآوری بانکها کمک میکند، هم سهامداران از این فرآیند منتفع میشوند و هم گام مؤثری در اصلاح ساختار نظام بانکی کشور برداشته خواهد شد.