روش‌های انتخاب صندوق‌ها برای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بورس

فصل بانک - کارشناس بازار سرمایه ضمن تشریح راه‌کارهای انتخاب صندوق سرمایه‌گذاری متناسب با ریسک‌پذیری افراد، گفت: «سرمایه‌گذاران غیرحرفه‌ای نباید بدون دانش و تجربه کافی به خرید مستقیم سهام روی آورند. برای این دسته از سرمایه‌گذاران، استفاده از ابزارهای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم بهترین گزینه است؛ زیرا مدیریت دارایی در صندوق‌های سرمایه‌گذاری بر عهده تیم‌های حرفه‌ای تحلیل و مدیریت قرار دارد و ریسک تصمیم‌گیری فردی را به میزان قابل توجهی کاهش می‌دهد.»

زهرا چوبی‌پری در گفت‌وگو با خبرنگار پایگاه خبری بازار سرمایه ایران(سنا) ، با اشاره به این‌که انتخاب صندوق نباید صرفاً بر اساس شهرت یا برند آن انجام شود، توضیح داد: «سرمایه‌گذاران باید عملکرد مدیر صندوق را نیز ارزیابی کنند. بررسی شاخص‌هایی مانند ضریب آلفا، که میزان بازده مازاد مدیر صندوق نسبت به بازار را نشان می‌دهد، و آلفای تعدیل‌شده بر مبنای ریسک، که بازده ایجادشده در برابر ریسک پذیرفته‌شده را می‌سنجد، می‌تواند معیار مناسبی برای انتخاب صندوق باشد. این اطلاعات از طریق سامانه‌های تخصصی در دسترس سرمایه‌گذاران قرار دارد.»
این کارشناس بازار سرمایه توضیح داد: «مدیریت حباب، به‌ویژه حباب منفی صندوق‌ها، باید مورد توجه قرار گیرد و فاصله میان قیمت تابلو و خالص ارزش دارایی‌ها (NAV) در صندوق‌ها باید به‌درستی مدیریت شود، این سازوکار در صندوق‌های اهرمی عملکرد مطلوب‌تری دارد. اجرای سازوکارهای مشابه در سایر صندوق‌ها می‌تواند شفافیت بازار را افزایش دهد، اعتماد سرمایه‌گذاران خرد را تقویت کند و سرمایه‌گذاری غیرمستقیم را جذاب‌تر سازد.»
او درباره صندوق‌های مناسب سرمایه‌گذاران با سطوح مختلف ریسک‌پذیری، گفت:«سرمایه‌گذاران با ریسک‌پذیری بالا می‌توانند از صندوق‌های اهرمی استفاده کنند که در برخی دوره‌ها بازده بیش‌تری نسبت به شاخص‌های بازار ایجاد می‌کنند. البته حتی در این گروه نیز رعایت مدیریت ریسک و سرمایه‌گذاری پله‌ای ضروری است.»
این کارشناس بازار سرمایه افزود: «سرمایه‌گذاران با ریسک‌پذیری متوسط هم می‌توانند از ترکیبی از صندوق‌های سهامی، صندوق‌های بخشی و صندوق‌های کالایی بهره ببرند.»
او توضیح داد: «صندوق‌های بخشی با تمرکز بر صنایع مشخص، مانند دارو، سیمان یا پالایش، در دوره‌های رونق آن صنایع می‌توانند بازده مناسبی ایجاد کنند، هرچند ریسک بیش‌تری نیز دارند. هم‌چنین استفاده از صندوق‌های طلا و سایر صندوق‌های کالایی می‌تواند نقش پوشش‌دهنده ریسک را در پرتفوی ایفا کند.»
چوبی‌بری گفت: «صندوق‌های مختلط نیز به دلیل ترکیب دارایی‌های سهامی و اوراق با درآمد ثابت، نسبت به صندوق‌های سهامی نوسان کم‌تری دارند و می‌توانند انتخاب مناسبی برای سرمایه‌گذاران محتاط باشند.»
او افزود: «صندوق‌های سرمایه‌گذاری با تضمین اصل سرمایه هم یکی از مناسب‌ترین گزینه‌ها برای افراد کم‌تجربه هستند، زیرا مهم‌ترین اصل در سرمایه‌گذاری، حفظ اصل سرمایه است.»
‌چوبی‌پری ادامه داد: «برای سرمایه‌گذاران کم‌ریسک، صندوق‌های سرمایه‌گذاری در اوراق با درآمد ثابت و صندوق‌های با تضمین اصل سرمایه، مناسب‌ترین گزینه هستند. این گروه از سرمایه‌گذاران در صورت تمایل می‌توانند سهم محدودی از پرتفوی خود را به صندوق‌های مختلط یا صندوق‌های شاخصی اختصاص دهند تا ضمن حفظ امنیت سرمایه، از ظرفیت رشد بازار نیز بهره‌مند شوند.»