فصل بانک - بانک شهر در صورتهای مالی 12 ماهه منتهی به پایان اسفند 1404، یکی از قابلتوجهترین عملکردهای خود در سالهای اخیر را به نمایش گذاشت و با ثبت 482 هزار میلیارد ریال سود خالص و جهش 428 درصدی سود عملیاتی، نگاه فعالان بازار سرمایه را به خود جلب کرد.
به گزارش فصل بانک، بررسی صورتهای مالی منتشرشده در سامانه کدال سازمان بورس نشان میدهد درآمدهای عملیاتی بانک شهر در این دوره با رشد 83 درصدی به 661 هزار و 167 میلیارد ریال رسیده است؛ رشدی که عمدتاً از محل افزایش درآمد تسهیلات اعطایی و توسعه درآمدهای کارمزدی حاصل شده است.
بر اساس این گزارش، درآمد تسهیلات اعطایی بانک شهر با ثبت رقم 581 هزار و 557 میلیارد ریال همچنان اصلیترین موتور درآمدزایی بانک محسوب میشود و در کنار آن، درآمد کارمزد با رشد چشمگیر 89 درصدی به 242 هزار و 633 میلیارد ریال رسیده که از منظر تحلیلی یک نکته مثبت ارزیابی میشود؛ زیرا سهم درآمدهای پایدار و کمریسکتر را در ترکیب درآمدی بانک افزایش داده است.
بر این اساس، مهمترین دستاورد بانک شهر در این دوره، ثبت سود عملیاتی 340 هزار و 752 میلیارد ریالی است؛ رقمی که نسبت به سال قبل 428 درصد افزایش یافته و نشان میدهد رشد سودآوری تنها متکی به درآمدهای غیرعملیاتی نبوده است. این موضوع از آن جهت اهمیت دارد که در ارزیابی بانکها، پایداری سود عملیاتی یکی از مهمترین شاخصهای سنجش کیفیت عملکرد محسوب میشود.
در بخش سودآوری نیز عملکرد بانک شهر قابل توجه بوده است. سود خالص بانک شهر از 298 هزار میلیارد ریال در سال قبل به 482 هزار میلیارد ریال افزایش یافته و رشد 62 درصدی را به ثبت رسانده است. همچنین سود پایه هر سهم به یکهزار و 281 ریال و سود خالص هر سهم به یک هزار و 234 ریال رسیده است.
از سوی دیگر، EPS عملیاتی با رشد 319 درصدی به 813 ریال افزایش یافته که بیانگر تقویت بنیانهای اصلی سودآوری بانک است.
با وجود این دستاوردها، صورتهای مالی بانک شهر همچنان برخی چالشهای مهم را نمایان میکند. هزینه سود سپردهها با رشد 57 درصدی به 414 هزار و 332 میلیارد ریال رسیده است. هرچند سرعت افزایش این هزینه کمتر از رشد درآمدهای عملیاتی بوده و به بهبود حاشیه سود بانک کمک کرده، اما همچنان بخش قابل توجهی از منابع درآمدی بانک را مصرف میکند.
در کنار آن، هزینههای اداری و عمومی با رشد 76 درصدی به 234 هزار و 309 میلیارد ریال رسیده است که نشان میدهد بانک در حوزه کنترل هزینههای عملیاتی هنوز با چالشهایی رو به رو است.
با این حال، مهمترین نکته منفی گزارش را باید در رشد هزینه مطالبات مشکوکالوصول جستوجو کرد؛ جایی که این هزینه با جهش 104 درصدی به 238 هزار و 319 میلیارد ریال افزایش یافته است و این موضوع میتواند نشانهای از افزایش ریسک اعتباری و فشار بر کیفیت داراییهای بانک باشد و از نگاه تحلیلگران یکی از مهمترین متغیرهای اثرگذار بر پایداری سودآوری در دورههای آینده به شمار میرود.
نکته قابل توجه دیگر آن است که سرمایه بانک شهر در سطح 390 هزار و 616 میلیارد ریال بدون تغییر باقی مانده است. بنابراین رشد سود هر سهم و افزایش سود خالص، ناشی از بهبود واقعی عملکرد عملیاتی و توسعه درآمدها بوده و از محل افزایش سرمایه حاصل نشده است؛ موضوعی که ارزش تحلیلی این گزارش را برای سهامداران دوچندان میکند.
در مجموع، صورتهای مالی 1404 بانک شهر حاوی یک پیام روشن برای بازار سرمایه است؛ «وشهر» موفق شده است با اتکا به رشد درآمدهای عملیاتی، توسعه درآمدهای کارمزدی و بهبود تراز درآمدی، مسیر سودآوری خود را تقویت کند و از نظر عملیاتی عملکردی فراتر از انتظار به ثبت برساند.
با این حال، رشد قابل توجه مطالبات مشکوکالوصول و افزایش هزینههای اداری نشان میدهد که تداوم این روند نیازمند مدیریت دقیقتر ریسک اعتباری و کنترل هزینهها خواهد بود.
تحلیل و چشمانداز سال 1405
عملکرد سال 1404 بانک شهر نشان میدهد این بانک وارد مرحله جدیدی از بهبود عملیاتی شده است.
رشد سریع درآمدهای کارمزدی و افزایش سود عملیاتی، از مهمترین نقاط قوت گزارش محسوب میشوند و میتوانند زمینهساز پایداری سودآوری در سال جاری باشند.
با این حال، افزایش بیش از دو برابری هزینه مطالبات مشکوکالوصول هشداری جدی برای مدیریت بانک است.
در صورت بهبود کیفیت پورتفوی تسهیلات، کاهش مطالبات غیرجاری و کنترل هزینههای اداری، بانک شهر میتواند در سال 1405 نیز روند رو به رشد سودآوری خود را حفظ کند.
در مقابل، تداوم رشد هزینههای اعتباری ممکن است بخشی از دستاوردهای فعلی را تحت تأثیر قرار دهد.
از این رو، بازار سرمایه در ماههای آینده بیش از هر عامل دیگری، کیفیت داراییها و روند کنترل ریسک اعتباری بانک را زیر نظر خواهد داشت.
با توجه به عملکرد چشمگیر سال گذشته و رشد قابل توجه درآمدهای عملیاتی و سودآوری، انتظار میرود بانک شهر در سال جاری نیز بتواند روند افزایشی درآمد و سود خالص خود را ادامه دهد.
در سناریوی محتمل، با حفظ رشد درآمدهای کارمزدی و تسهیلاتی و همچنین کنترل نسبی هزینهها، سود خالص بانک میتواند رشدی متناسب با روند عملیاتی ثبت کند.
با این حال، تحقق این چشمانداز تا حد زیادی به مدیریت مطالبات مشکوکالوصول، کنترل ریسک اعتباری و حفظ کیفیت داراییها وابسته خواهد بود.
در مجموع، پیشبینی میشود عملکرد «وشهر» در سال جاری همچنان مثبت و رو به رشد باشد، هرچند سرعت رشد سودآوری احتمالاً نسبت به جهش کمسابقه سال 1404 متعادلتر خواهد شد.
-->