فصل بانک - نقدینه–گزارش عملکرد بیمه سینا مربوط به سال مالی 1404 از رشد قابل توجه در شاخصهای تولید حق بیمه و درآمدهای سرمایهگذاری حکایت دارد، اما صورتهای مالی شرکت نشان میدهد سودآوری عملیاتی و خالص همچنان با فشار رو به رو است و نیازمند بهبود در مدیریت ریسک و کنترل خسارتها است.
به گزارش فصل بانک، شرکت بیمه سینا که با نماد وسین و سرمایه 5 هزار و 878 میلیارد ریال از شرکت های بیمه خصوصی فعال در بازار سرمایه کشور است در پایان سال گذشته توانسته است درآمد حق بیمه ناخالص خود را با رشد 32 درصدی از 115 هزار و 222 میلیارد ریال به 151 هزار و 657 میلیارد ریال افزایش دهد؛ رشدی که نشاندهنده توسعه عملیات بیمهگری و افزایش حجم فروش بیمهنامهها در این شرکت است.
بر اساس این گزارش، حق بیمه خالص یا سهم نگهداری شرکت نیز با رشد 33 درصدی از 102 هزار و 516 میلیارد ریال به 136 هزار و 244 میلیارد ریال رسیده است. افزایش سهم نگهداری اگرچه میتواند در صورت مدیریت مناسب ریسک، زمینهساز افزایش درآمد و بهبود حاشیه سود باشد، اما همزمان مسئولیت شرکت در قبال خسارتهای احتمالی را نیز افزایش میدهد.
در همین حال، درآمدهای بیمهای بیمه سینا با رشد 36 درصدی از 106 هزار و 267 میلیارد ریال به 144 هزار و 69 میلیارد ریال رسیده است.
همچنین یکی از نکات برجسته عملکرد وسین در سال گذشته، رشد قابل توجه درآمد سرمایهگذاری از محل منابع بیمهای است؛ بهطوری که این درآمد با جهش 182 درصدی از یک هزار و 730 میلیارد ریال به 4 هزار و 884 میلیارد ریال افزایش یافته است.
با وجود این رشد درآمدی، بررسی صورتهای مالی سال منتهی به پایان اسفندماه 1404 وسین نشان میدهد سودآوری شرکت با چالش جدی روبهرو شده است. سود ناخالص فعالیتهای بیمهای که در پایان سال 1403 رقمی معادل 10 هزار و 578 میلیارد ریال بوده، در پایان سال 1404 به 63 هزار و 297 میلیون ریال زیان تبدیل شده است.
همچنین سود عملیاتی هر سهم شرکت از 316 ریال سود به 2 هزار و 38 ریال زیان تبدیل شده و سود خالص شرکت نیز از 2 هزار و 101 میلیارد ریال سود به 10 هزار و 280 میلیارد ریال زیان تغییر کرده است.
این درحالی است که سود غیرعملیاتی هر سهم بیمه سینا رشد قابل توجه482 درصدی را تجربه کرده و از 45 ریال به 262 ریال افزایش یافته است.
این تغییر مسیر در سودآوری در حالی رخ داده که شرکت در بخش درآمدها عملکرد رو به رشدی داشته است.
به باور کارشناسان، افزایش هزینههای خسارت، رشد تعهدات بیمهای، تغییر ترکیب پورتفوی و احتمال افزایش ذخایر فنی از جمله عواملی است که میتواند بخشی از فشار واردشده بر سودآوری بیمه سینا را توضیح دهد.
کارشناسان صنعت بیمه معتقدند تداوم رشد حق بیمه زمانی میتواند به سودآوری پایدار منتهی شود که با کنترل نسبت خسارت، بازنگری در نرخگذاری رشتههای زیانده، اصلاح ترکیب پرتفوی و تقویت فرآیندهای ارزیابی ریسک همراه باشد. در غیر این صورت، افزایش فروش بیمهنامهها لزوماً به معنای بهبود عملکرد نهایی شرکت نخواهد بود.
بر این اساس، چشمانداز وسین در سال جاری بیش از هر چیز به توان شرکت در مدیریت خسارتها، کنترل هزینههای بیمهای و ارتقای کیفیت پرتفوی وابسته خواهد بود و اگر بیمه سینا بتواند از رشد درآمدهای سرمایهگذاری در کنار اصلاحات عملیاتی بهره بگیرد، زمینه کاهش فشار بر سودآوری و بازگشت تدریجی شرکت به مسیر سودآوری پایدار فراهم خواهد شد.
-->